方正證券要易主了?一度有8家央企有意接手

2020-02-19 13:44:34來源:新浪財經作者:小思

  深陷債務危機的方正集團股權轉讓事項或再進一步。

  2月18日晚,方正集團旗下四家A股上市公司方正科技(3.430. 0.10.3.00%)(維權)、方正證券、北大醫藥(7.120. -0.23. -3.13%)、中國高科(4.860. -0.05. -1.02%)(維權)接連發布公告稱,方正集團于近日收到北京一中院送達的通知,北京銀行北京一中院申請對方正集團進行重整。

  值得關注的表述是,4份公告中均提到,如果債權人對方正集團的重整申請被北京一中院受理,方正集團進入重整程序,將可能對本公司股權結構等產生影響。

  今晚公告消息,恰恰暗合了此前坊間的議論:方正證券、方正科技等大股東要變,一度有8家央企有意接手。

  公開資料顯示,方正集團是中國最大的校辦企業,旗下擁有六家上市公司,分別為A股方正科技、方正證券、北大醫藥、中國高科,以及港股方正控股、北大資源。行業橫跨信息科技、金融醫藥等。

  不過,方正集團經營效益并不佳。2019年三季報顯示,方正集團2019年前三季度實現凈利潤-24.69億元,同比下降292.51%,實現歸屬于母公司凈利潤為-31.93億元,同比下降5018.28%,虧損創歷史記錄。

  4家A股上市公司接連公告

  2月18日晚,方正科技、方正證券、北大醫藥、中國高科接連發布公告稱,其股東方正集團于近日收到北京一中院送達的通知,北京銀行北京一中院申請對方正集團進行重整。

  財聯社記者注意到,四家上市公司均提到,如果債權人對方正集團的重整申請被北京一中院受理,方正集團進入重整程序,將可能對本公司股權結構等產生影響。

  具體來看,方正集團持有方正科技控股股東方正信產100%股權,方正信產持有方正科技數量為2.76億,占公司股份總數的12.59%。

  方正證券方面,方正集團持有其股份數量為22.85億股,占公司股份總數的27.75%。

  北大醫藥稱,方正集團持有北大醫藥股東北大醫療85.60%股權,北大醫療持有公司股份數量為7032.89萬股,占公司股份總數的11.80%;北大醫療持有公司控股股東西南合成100%股權,西南合成持有公司股份數量為1.7億股,占公司股份總數的28.58%。

  方正集團持有中國高科股份數量為1.17億股,占中國高科總股本的比例為20.03%。

  曾發生債務違約

  2019年12月,北大方正集團曾發布公告稱,因流動資金緊張,截至2019年12月2日終,公司未能按照約定籌措足額償付資金,“19方正SCP002”不能按期足額償付本息。公司正在通過各種途徑積極籌措資金,并加強自身經營,努力保障本期超短期融資券的本息償付。

  據悉,這是北大方正集團的首只違約債券,方正集團也因此成為我國首個債券違約的高校企業。

  隨后,聯合資信將北大方正集團有限公司主體長期信用等級由AAA下調至A,評級展望為負面;同時下調“18方正MTN001”、“18方正MTN002”、“19方正MTN001”、“19方正MTN002”的信用等級為A,下調“19方正CP001”的信用等級為A-2.

  債務違約的同時,市場上不時流出多家央企以及國企有接觸北大方正,意預參與重組,包括珠海國資委、正大集團、中國信達、中交集團、珠海華發、保利集團等。

  Wind數據顯示,截至2月18日,北大方正債券存量規模為365.4億,存量只數為24只,一年內到期規模為73億。最近一期到期的債券為“19方正SCP002”,到期日為2020年2月21日,到期規模20億。

  旗下優質資產來自方正證券

  公開資料顯示,方正集團是中國最大的校辦企業,旗下擁有六家上市公司,分別為A股方正科技、方正證券、北大醫藥、中國高科,以及港股方正控股、北大資源。行業橫跨信息科技、金融醫藥等。

  根據聯合資信2019年6月24日發布的關于北大方正及其相關債券的信用評估報告中顯示的北大方正下屬上市公司的財報情況,2018年方正證券利潤總額為7.54億元,北大資源為20.72億元,其他上市公司板塊的利潤微乎其微。

  從利潤構成來看,北大方正的利潤主要也來自于產業地產和金融證券板塊。2018年北大方正營業毛利潤為162.40億元,毛利潤主要來自信息技術、金融證券(主要經營主體方正證券)和產業地產(主要經營主體北大資源)板塊,2018年上述三個板塊的毛利潤占比分別為11.70%、32.85%和 46.37%,為方正集團的主要盈利點。

  另根據財報顯示,北大方正2019年3季度公司貨幣資金有450多億元,而其中有330多億是方正證券的。聯合資信指出,方正集團貨幣資金及以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產等流動性強的優質資產主要集中在下屬上市公司方正證券,公司本部資產質量較差;同時,公司本部有息債務規模大,財務費用高企導致經營持續虧損,權益侵蝕大。

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