新股紫晶存儲787086申購價值分析

2020-02-17 09:57:53來源:瞄股網作者:小思

  喜歡申購打新的股民注意了,2月17日又有一只新股上市申購了,紫晶存儲正式在上交所科創板上市申購,申購代碼為787086.

  主營業務

  發行人是國內具有較強競爭水平的光存儲科技企業,面向大數據時代冷熱數據分層存儲背景下的光磁電混合存儲的應用需求,以及政府、軍工等領域對自主可控和數據存儲安全提升的需求,開展藍光數據存儲系統核心技術的研發、設計、開發,提供基于藍光數據存儲系統核心技術的光存儲介質、光存儲設備和解決方案的生產、銷售和服務

  新股亮點

  公司具備全產業鏈服務優勢:公司以市場需求為導向,把握光存儲企業級市場應用發展的機遇,逐步形成了全產業鏈產品服務,涵蓋光存儲介質、設備和解決方案。公司下游客戶需求類型廣泛,客戶類型包括第三方數據中心運營商、電信運營商、系統集成商、終端客戶以及貿易商等,公司依托全產業鏈產品服務,可以靈活滿足不同類型客戶的需求,為大客戶提供一站式的產品服務,同時獲取更高的產品利潤,具備顯著的競爭優勢。

  公司客戶群體龐大,項目經驗豐富:伴隨光存儲企業級市場應用發展,公司企業級市場的客戶群體數量日益壯大,客戶結構持續優化,大客戶數量穩步增加,為公司保持業務規模的高速增長奠定堅實基礎。伴隨著業務規模增長、客戶開拓積累,在全國各區域各行業逐步積累沉淀了一批標桿項目,涵蓋綠色數據中心應用和行業應用(政務、金融醫療、互聯網、軍工、檔案、教育、能源)等領域,最終典型案例包括國家超算中心、國家衛健委、國家檔案館、軍事科學院軍事科學信息研究中心、遙感衛星、京東云存儲等數據存儲應用,并不斷擴展用戶群。

  募投項目介紹

  公司募集資金主要用于以下幾個方面:a)大數據安全云存儲技術項目(2018年工業強基工程示范項目)。本項目的建設有助于完善公司光存儲產品、技術的研發創新體系,進一步完善公司的技術體系,擴充產品品類,豐富公司產品體系,滿足公司未來業務擴張需求,提高公司整體競爭力和盈利水平;b)紫晶綠色云存儲技術項目。本項目發揮公司現有的光存儲全產業鏈產品服務行業應用的豐富經驗優勢,向下游的數據存儲服務延伸,提供與目前市場數據中心相比具有針對性、差異化存儲服務特點的數據中心服務,并形成“介質—設備—解決方案—存儲服務”的產業鏈條,進一步促進公司業務規模的增長;c)自主可控磁光電一體融合存儲系統研發項目。通過本次項目的實施,持續進行國產化軟硬件融合的關鍵技術研發,優化設備的軟硬件,適配國產的信息技術設備,融入國產信息技術生態體系,實現從介質到設備,再到解決方案的全系列產品和技術的國產化,服務國家信息安全自主可控戰略,為公司光存儲設備產品業務增長提供基礎。

  財務狀況

  業績情況:2016年-2019年底,公司的營業總收入分別為14.938.43萬元、31.292.49萬元、40.159.63萬元,27.345.89萬元;2016-2019年的年均復合增長率為35.30%,歸母凈利潤分別為3.307.83萬元、5.363.85萬元、10.493.12萬元,4.536.16萬元;2016-2019年的年均復合增長率為17.20%。

  結論

  紫晶存儲屬于專用計算機、通信和其他電子設備制造業,主要業務為光存儲介質、光存儲設備,以及基于光存儲技術的數據智能分層存儲及信息技術解決方案的研發生產和銷售。公司核心技術藍光數據存儲系統技術已達到國際先進水平。紫晶存儲市盈率(TTM)32.47倍,低于可比公司易華錄的市盈率(TTM)58.4倍。再考慮到公司業務仍處在快速增長階段,此估值水平具有吸引力。

  預計紫晶存儲上市時因疫情引起的市場異常波動將有所緩解,電子、信息技術、生物醫藥行業受到市場追捧,享受較高溢價。我們預計紫晶存儲上市表現有望延續這一趨勢,其上市首日股價將可能有較大程度上漲。

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